"Invista com Inteligência: Aprenda o Método de Décio Bazin para Multiplicar seu Dinheiro!"

No mundo dos investimentos, muitas pessoas procuram maneiras eficazes de fazer fortuna com ações. Entre as várias estratégias disponíveis, uma abordagem notável é o método de Décio Bazin, um famoso investidor brasileiro cujas ideias permanecem relevantes até hoje. Nesta coluna, explico os fundamentos do método de Bazin e porque é importante usar essa estratégia o quanto antes.

Quem foi Décio Bazin?

Décio Bazin nasceu em 1931, estudou Contabilidade e trabalhou como corretor de investimentos. Ganhou notoriedade a partir de suas publicações como colunista e jornalista econômico no jornal Gazeta Mercantil e na revista Balanço Financeiro. Tornou-se um grande investidor brasileiro e escreveu o livro "Faça fortuna com ações: antes que seja tarde". Bazin ficou conhecido por sua abordagem de investimento de longo prazo, focada em empresas sólidas que pagam dividendos. Sua filosofia de investimento é baseada na análise fundamentalista e na busca de ações subvalorizadas com potencial de crescimento sustentável.

“Faça Fortuna com Ações: antes que seja tarde”

A imagem da capa do livro que resume sua filosofia já é uma lição por si só. O desenho mostra um rei, peça do jogo de xadrez, posicionado sobre outro rei, este último uma carta de baralho. Essa imagem quer transmitir uma ideia central do livro: a inteligência e a estratégia necessárias para jogar xadrez são mais importantes do que depender da sorte nos jogos de cartas.

A analogia é usada para comparar essa situação com o mundo dos investimentos. O rei do xadrez representa os investimentos de longo prazo, nos quais é preciso planejamento, estratégia e conhecimento para tomar decisões inteligentes. Essa abordagem é vista como mais segura e confiável.

Por outro lado, a carta de baralho simboliza o curto prazo, como o day trade e a especulação, em que as decisões são baseadas mais na sorte e na volatilidade do mercado, sem uma base sólida. Essa jogatina é comparada a comprar e vender ativos financeiros de forma impulsiva, sem uma análise fundamentada.

A ideia geral é transmitir a mensagem de que investimentos de longo prazo, baseados em análise cuidadosa e fundamentos sólidos, são mais seguros e eficazes do que se arriscar em operações de curto prazo que dependem mais da sorte. Assim como no xadrez, onde a inteligência e a estratégia são fundamentais para vencer, nos investimentos, a sabedoria e a paciência podem levar a melhores resultados a longo prazo.

Como Bazin Escolhia suas Ações?

1.   Foco em Dividendos:

Bazin valorizava os dividendos porque via neles uma maneira segura e inteligente de investir. Ele acreditava que receber dividendos regulares era uma recompensa por ser parceiro de empresas sólidas e bem administradas. Esses dividendos proporcionavam retornos estáveis mesmo sem vender as ações, sendo especialmente vantajosos para investimentos de longo prazo. Bazin considerava os dividendos como indicadores de empresas financeiramente saudáveis e valorizava aquelas com histórico consistente de distribuições.

O autor considerava importante comprar ações de empresas com dividend yield (proporção entre dividendo anual e preço da ação) acima de 6% ao ano. Em sua época, esse percentual era considerado uma taxa de retorno segura e livre de riscos na economia. Era comparável à nossa taxa atual de juros básica, a Selic, descontada da inflação, representando um retorno real do investimento. Bazin acreditava que investir em ações com dividendos nesse patamar garantiria um retorno que superasse a inflação e ainda gerasse lucro adicional, sendo uma estratégia para buscar rentabilidade estável.

Um exemplo do raciocínio adaptado para os dias de hoje:

●    Selic = 13,75% ao ano

●    Inflação IPCA (média dos últimos 5 anos) = 5,69% ao ano

●    Selic - Inflação = 8,06% ao ano

●    Bazin compraria ações que pagassem mais de 8,06% de dividendo ao ano

2.   Evitar Empresas com Endividamento Alto

Na filosofia de Bazin, evitar empresas com alto endividamento era importante porque ele acreditava que empresas com muitas dívidas poderiam enfrentar dificuldades financeiras e ter menor capacidade de gerar lucros e distribuir dividendos consistentes aos acionistas. Ele considerava que altos níveis de endividamento aumentavam o risco de falência ou de dificuldades em honrar seus compromissos financeiros, o que poderia prejudicar o retorno dos investimentos. Portanto, para proteger o patrimônio e buscar investimentos mais seguros, Bazin preferia empresas com baixo endividamento, que tivessem uma estrutura financeira mais sólida e maior capacidade de lidar com desafios econômicos.

Na página 211 o autor comenta que devem ser evitadas empresas com endividamento financeiro do patrimônio líquido não superior a 35% (Dívida Bruta / Patrimônio Líquido) e lucros anuais não inferiores a 28% do patrimônio líquido (ROE: Lucro líquido / Patrimônio Líquido).

 3.   Evitar Empresas com Notícias Negativas

 Bazin recomendava evitar empresas com notícias negativas porque essas notícias podem indicar problemas na empresa relacionados a sua governança. Se uma empresa está envolvida em escândalos, corrupção, processos judiciais ou tem má gestão, isso pode afetar seus lucros no futuro. Seria melhor investir em empresas com boa reputação, boa administração e um histórico sólido, pois essas empresas têm mais chances de trazer retornos consistentes e evitar prejuízos.

Quando vender ações?

Nos últimos anos vem sendo popularizada a expressão “buy and f*da-se” para os investidores de longo prazo. Como se não importasse absolutamente nada o que ocorra no mercado para que vendam seus papéis. Essa expressão é uma simplificação um tanto infantil sobre o comportamento dos investidores de valor, veja a posição de Bazin:

 “O investimento em Bolsa não pode ser considerado um pomar em que você planta a árvore para usufruir de frutos e de sombra para o resto da vida. Você pode ter escolhido a semente errada ou não ser apropriado o solo em que plantou a árvore e, no final, depois de muitos anos, poderá não haver nem frutos nem sombra. Na Bolsa não há compras definitivas. Se você compra uma ação que não deu certo, será vital para sua sobrevivência que mude para outra ação.” (BAZIN, 2017, p.112)

Nesse sentido, Bazin recomenda a venda das ações quando o dividend yield cair abaixo de 4% (lembre-se que é importante contextualizar a fala, assim como fizemos no item 1). Ele considerava que comprar ações com dividendos altos e vender quando esses dividendos caem era uma estratégia eficaz para investidores interessados em obter retornos através dos dividendos pagos pelas empresas e também da valorização dos ativos.

Conclusão:

O livro "Faça Fortuna com Ações: Antes que seja tarde" foi originalmente publicado em 1992. Isso significa que é importante entender que o livro foi feito em uma época diferente, com situações e formas de investimento que não são as mesmas de hoje. Por isso, ao ler o livro, é necessário considerar as mudanças que aconteceram desde então e adaptar as informações para o momento atual do mercado financeiro.

De toda forma, o método de Décio Bazin para fazer fortuna com ações é uma abordagem sólida e comprovada ao longo do tempo. Investir em empresas sólidas, que pagam dividendos consistentes e realizar análises criteriosas continua sendo uma estratégia promissora para aqueles que desejam obter sucesso no mercado de ações. Atualmente, existem boas casas de pesquisa (casas de research) que já realizam toda essa análise para você e simplificam bastante o seu trabalho. Em nossos dias é muito mais fácil investir que na época de Bazin, quando os dados eram coletados em jornais e comparados manualmente, com pouco apoio profissional e menor regulamentação. Hoje temos excelentes sites agregadores de dados em que é possível fazer rapidamente os filtros indicados.

Por fim, considero que você deve fazer sua fortuna antes que seja tarde, pois é a abordagem de longo prazo que gera retorno para o seu patrimônio. Lembre-se de que investir no mercado de ações envolve riscos, e é essencial realizar sua própria pesquisa e buscar aconselhamento financeiro adequado antes de tomar decisões de investimento. É um caminho duro, repleto de esforço e chateações, mas tende a ser muito recompensador.

“Ninguém lhe diz, porém, que a Bolsa obriga a longo aprendizado, em que perder e ganhar fazem parte do currículo das aulas, e que só se aprende pequena parte dos segredos do Mercado depois de trabalho, paciência e aborrecimentos sem fim.” (BAZIN, 2017, p.207)